L'option des méthodes doit correspondre aux exigences de l'évaluation, à son calendrier et aux ressources facilement disponibles (Holland et al., 2005; Steckler et al., 1992).
Une notation de crédit est une évaluation du risque de crédit d'un débiteur potentiel (une personne, une entreprise, une entreprise ou un gouvernement), prédisant sa capacité à rembourser la dette et une projection implicite de la probabilité de défaillance du débiteur. Le classement de crédit représente une évaluation par une entreprise de notation de crédit des informations qualitatives et quantitatives concernant le débiteur potentiel, comprenant des informations fournies par le débiteur potentiel et d'autres informations non publiques obtenues par les experts de l'agence de notation de crédit.
Une cote de crédit souveraine est le classement de crédit d'une entité souveraine, comme un gouvernement national. Le classement du crédit souverain montre le niveau de menace de l'environnement d'investissement d'un pays et est utilisé par les investisseurs lorsqu'ils cherchent à acheter des juridictions spécifiques, et prend également en compte la menace politique (Agence numérique).
Les notations sont ensuite décomposées en éléments constitués de menace politique, risque économique - Agence numérique. L'indice biannuel de risque-pays d'Euromoney suit la stabilité politique et financière de 185 pays souverains. Les résultats se concentrent principalement sur l'économie, en particulier le risque de défaut souverain ou le risque de défaut de paiement pour les exportateurs (également appelé risque de crédit commercial). UNE.
Best définit la «menace pays» comme le risque que des aspects spécifiques à un pays affectent négativement la capacité d'un assureur à honorer ses engagements monétaires. Un classement révèle la probabilité que la partie notée entre en défaut dans un horizon temporel donné. En général, un horizon de temps d'un an ou moins est considéré comme à court terme, et tout ce qui est au-dessus de cela est considéré à long terme.
Quoi Comprendre Choisir Son Agence Numérique
De nos jours, les classements à court terme sont couramment utilisés. [] Les notations de crédit peuvent concerner les instruments monétaires d'une entreprise, c'est-à-dire les obligations financières telles qu'une obligation, mais également les entreprises elles-mêmes - Agence numérique. Les notations sont désignées par des sociétés de notation de crédit, dont les plus importantes sont les classements Requirement & Poor's, Moody's et Fitch. Ils utilisent des désignations de lettre telles que A, B, C.
Les agences n'attachent pas un nombre difficile de possibilités de défaut à chaque note, choisissant des significations descriptives telles que: «la capacité du débiteur à honorer son engagement financier sur la responsabilité est très forte» ou «moins vulnérable au non-paiement que d'autres préoccupations spéculatives ... "(définition par Standard et Poors d'une obligation notée AAA et BB respectivement).
Une étude menée par Moody's a déclaré que sur un «horizon temporel de 5 ans», les obligations, elle offrait sa meilleure note (Aaa) pour avoir un «taux de défaut cumulatif» de 0,18%, la deuxième plus élevée (Aa2) 0,28%, la suivante (Baa2 ) 2,11%, 8,82% pour le suivant (Ba2) et 31,24% pour le plus bas étudié (B2). (Voir «Taux par défaut» dans le tableau «Écarts estimés et taux de défaut par note» à droite.) Sur une durée plus longue, il a déclaré «l'ordre est grand, mais pas exactement, préservé».
(Voir «Écart de points de base» dans le tableau de droite.) En examinant les obligations notées pour 197389, les auteurs ont découvert qu'une obligation notée AAA payait 43 «points de base» (soit 43/100 d'un point de portion) sur un Trésor américain obligataire (de sorte qu'il rapporterait 3,43% si le Trésor rapportait 3,00%). En revanche, une obligation «indésirable» (ou spéculative) notée CCC a payé plus de 7% (724 points de base) de plus qu'une obligation du Trésor en moyenne sur cette période.
L'échelle de score de Requirement & Poor's utilise des lettres majuscules et des avantages et des inconvénients. Le système de notation de Moody's utilise des chiffres et des lettres minuscules en plus des majuscules. Bien que Moody's, S&P et Fitch Rankings gèrent environ 95% de la société de notation de crédit, elles ne sont pas les seules sociétés à se classer. L'échelle de classement de longue durée de DBRS est assez comparable à Standard & Poor's et Fitch Ratings, les mots low et high remplaçant les + et.
Plus A Propos de Calculer Le Risque D'une Agence Numérique
Les notations à court terme correspondent généralement à des scores à long terme, bien qu'il y ait place pour des exceptions du côté haut ou bas de chaque équivalent. S&P, Moody's, Fitch et DBRS sont les 4 seules sociétés de notation reconnues par la Banque centrale européenne (BCE) pour identifier les exigences de garantie que les banques doivent obtenir de la banque principale.
Les notations en Europe ont en fait été surveillées de près, en particulier les meilleurs classements offerts à des pays comme l'Espagne, l'Irlande et l'Italie, car ils affectent le montant que les banques peuvent emprunter sur la dette souveraine qu'elles détiennent. A. M. Meilleurs taux de exceptionnel à faible de la manière suivante: A ++, A +, A, A, B ++, B +, B, B, C ++, C +, C, C, D, E, F et S.
Toutes ces notes CTRISKS sont mappées à une possibilité de défaut d'un an. Dans le cadre de la politique des sociétés de notation de crédit de l'UE (CRAR), l'Autorité bancaire européenne a en fait établi une série de tableaux de correspondance qui associent les notations aux «étapes de qualité de crédit» (CQS) telles que définies dans les lignes directrices sur les fonds propres réglementaires et établissent une correspondance entre les CQS et le court terme et les taux par défaut des critères à long terme.
Norderstedt, Allemagne: Druck und Bingdung. p. 3. ISBN 978-3-640-57549-7. "Étude de risque de pays - classement précédent du trimestre précédent, risque de pays d'Euromoney". Euromoney.com. «Country Danger Complete Outcomes»: à l'origine une étude biannuelle qui surveille la stabilité politique et économique de 185 pays souverains, selon les scores des entreprises et des professionnels du marché. Les informations sont rassemblées par les analystes des menaces; sondage des projections économiques; sur le RNB; Les données de la Banque mondiale sur le financement du développement mondial; Moody's Investors Service, Standard & Poor's et Fitch IBCA; Groupes d'accord de l'OCDE (source: ECGD); la US Exim Bank et Atradius UK; les chefs d'obligations financières distribuent et les syndications de prêts; Atradius, London Forfaiting, Mezra Forfaiting et WestLB.
p. 48. ISBN 9780470714355. Cantor, Richard; Packer, Frank (SummerFall 1994). «Le marché du classement de crédit» (PDF). Évaluation trimestrielle de la Banque fédérale de réserve de New York. Banque de réserve fédérale de New York. p. 10. ISSN 0147-6580. Archivé de l'original (PDF) le 2011-04-29. d'après Altman, Edward I "Mesure de la mortalité et de la performance des obligations d'entreprise" Journal of Finance, (septembre 1989) p.
Les écarts pour BB et B représentent les données de 1979 à 1987 uniquement, les écarts pour CCC, les données pour 198287 uniquement. de Servigny, Arnaud; Olivier Renault (2004). The Requirement & Poor's Guide to Measuring and Handling Risk Risk. McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-141755-6. Alessi, Christopher. "La controverse de pointage de crédit. Projet 2012". Conseil des relations extérieures.
Obtenu le 29 mai 2013. (PDF). DBRS. Obtenu le 28/06/2013. «Source externe des institutions d'évaluation du crédit (OEEC)». Banque de réserve européenne. Archivé de l'original le 3 février 2014. Récupéré le 21 janvier 2014. Jones, Marc (19 décembre 2013). "La première date critique dans le calendrier de classement de l'Europe est le 11 avril". Reuters. Récupéré le 21 janvier 2014. Comité mixte des autorités européennes de surveillance.
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